Comment ça marche
- Garantie : l’assureur garantit les sommes versées, le plus souvent nettes des frais de gestion ; il les investit sur des actifs peu risqués, principalement des obligations, et sur une part d’immobilier et d’actions.
- Effet de cliquet : les intérêts crédités chaque année s’ajoutent au capital garanti et ne peuvent plus être perdus.
- Rendement : fixé chaque année par l’assureur (taux servi, participation aux bénéfices), annoncé en janvier ou février pour l’année écoulée ; une partie des bénéfices peut être mise en réserve pour les années suivantes.
- Prélèvements sociaux : prélevés chaque année sur les intérêts, au taux de 17,2 % pour l’assurance vie en 2026.
Limites
Le rendement suit les taux obligataires avec retard ; il peut être inférieur à l’inflation. Certains contrats limitent l’accès au fonds en euros (part minimale en unités de compte) ou proposent des fonds en euros « dynamiques » à garantie partielle. Enfin, le Haut Conseil de stabilité financière peut, en cas de crise grave, limiter temporairement les rachats (loi Sapin 2). Le fonds en euros reste le socle sécurisé d’une assurance vie, pas un placement de long terme à lui seul.
Sources
Contrat d’assurance-vie : fonctionnement et Prélèvements sociaux (service-public.gouv.fr). Lu le 15 septembre 2026.
Pascal Elissalde
Fondateur d’OP-Invests, conseiller en investissements financiers (CIF, ORIAS n° 23007083, adhérent ANACOFI-CIF)
Mis à jour le 15 septembre 2026