Plan d’épargne retraite (PER) : déduire aujourd’hui, choisir demain

Le plan d’épargne retraite réunit dans une enveloppe unique ce que la loi Pacte a voulu simplifier : une épargne dédiée à la retraite, encouragée par une déduction fiscale immédiate, et récupérable avec plus de souplesse que les anciens contrats. Ce guide explique comment il fonctionne, à qui il sert vraiment, et comment en sortir sans mauvaise surprise.

Vous versez pendant votre vie active, librement ou par versements programmés ; l’épargne est investie sur des supports (fonds en euros et unités de compte pour un PER assurance, titres et fonds pour un PER bancaire) ; à la retraite, vous récupérez le capital, une rente, ou une combinaison des deux.

Trois compartiments

Chaque PER distingue l’origine des sommes, parce que leur fiscalité de sortie diffère : le compartiment individuel (vos versements volontaires, déduits ou non), le compartiment collectif (intéressement, participation, abondement de l’employeur, jours de compte épargne-temps) et le compartiment obligatoire (cotisations imposées par l’entreprise). Un PER individuel n’a en pratique que le premier, sauf transfert d’un plan d’entreprise.

Deux formes juridiques

• Le PER assurance est un contrat d’assurance de groupe : fonds en euros garanti, unités de compte, clause bénéficiaire, et une fiscalité au décès proche de l’assurance vie.
• Le PER bancaire (ou PER compte-titres) est ouvert chez un établissement financier : titres, fonds, ETF, sans fonds en euros ; au décès, l’épargne entre dans la succession.

Qui peut ouvrir un PER individuel ?

Toute personne majeure : depuis le 1er janvier 2024, il faut avoir 18 ans. Il n’y a pas d’âge maximal, mais depuis le 1er janvier 2026 les versements faits après 70 ans ne sont plus déductibles. Une personne sans revenu professionnel ou déjà retraitée peut ouvrir un PER et déduire jusqu’au plafond minimal.

Les trois se transfèrent l’un vers l’autre : en quittant une entreprise, le PER collectif ou obligatoire peut rejoindre un PER individuel, chaque compartiment gardant sa fiscalité. Pour les travailleurs indépendants et les dirigeants, le PER individuel prolonge l’ancien Madelin : les versements se déduisent du bénéfice imposable, avec un plafond calculé sur le bénéfice.

Les versements volontaires se déduisent du revenu imposable de l’année, dans la limite d’un plafond personnel calculé par l’administration fiscale et indiqué sur votre avis d’imposition.

Les reliquats des années précédentes

La part du plafond non utilisée se reporte : trois ans pour les plafonds de 2024 et 2025, cinq ans pour ceux de 2026 et des années suivantes. Un contribuable qui n’a jamais versé dispose donc souvent d’un plafond cumulé bien supérieur à celui d’une seule année. Les membres d’un couple soumis à imposition commune peuvent mutualiser leurs plafonds.

Ce que la déduction rapporte

L’économie d’impôt est égale au versement multiplié par votre tranche marginale d’imposition. Un versement de 5 000 € réduit l’impôt de 1 500 € dans la tranche à 30 %, de 2 050 € dans la tranche à 41 %. Dans la tranche à 11 %, l’avantage est faible, et nul pour un foyer non imposable : dans ce cas, mieux vaut renoncer à la déduction (option à déclarer à chaque versement) pour bénéficier d’une sortie allégée.

En principe non : le PER est bloqué jusqu’à la liquidation de la retraite ou l’âge légal de départ. La loi prévoit six cas de déblocage anticipé, en capital :

• décès de l’époux, de l’épouse ou du partenaire de PACS ;
• invalidité (2e ou 3e catégorie) du titulaire, de ses enfants, de son conjoint ou partenaire ;
• surendettement du titulaire ;
• expiration des droits à l’assurance chômage, ou cessation de mandat social depuis au moins deux ans sans contrat de travail ;
• cessation d’activité non salariée à la suite d’une liquidation judiciaire ;
• achat de la résidence principale (sauf pour les sommes issues de versements obligatoires).

Pour les accidents de la vie, le capital retiré est exonéré d’impôt sur le revenu ; seuls les gains supportent les prélèvements sociaux. Pour la résidence principale, la part des versements déduits est imposée au barème et la part de gains au prélèvement forfaitaire : le PER peut financer un apport, mais ce n’est pas une opération neutre fiscalement.

À la retraite, vous choisissez : tout en capital, en une fois ou fractionné sur plusieurs années ; tout en rente viagère ; ou une part de chaque. Le PER d’entreprise obligatoire ne permet que la rente pour les cotisations obligatoires.

• Le capital fractionné permet d’étaler l’imposition des versements déduits sur plusieurs années, et donc de rester dans une tranche plus basse.
• La rente viagère garantit un revenu à vie, calculé sur l’épargne, l’âge et la table de mortalité du contrat ; elle peut être réversible au conjoint. Elle convient à qui veut un revenu certain, au prix de la perte du capital.
• La combinaison répond souvent le mieux : un capital pour les projets du début de retraite, une rente pour le socle.

Le choix se prépare avant la retraite, avec la fiscalité de chaque option et vos autres revenus. Nous le simulons avec vous.

Ce qui a été déduit à l’entrée est imposé à la sortie ; ce qui ne l’a pas été ne l’est pas. Règles applicables aux sorties à partir de 2026 (service-public.gouv.fr) :

Le taux des prélèvements sociaux sur les revenus de placement est passé à 18,6 % pour les revenus perçus à compter du 1er janvier 2026 (17,2 % jusqu’en 2025).

Si le titulaire décède avant d’avoir liquidé son plan, le PER est clôturé et l’épargne revient aux bénéficiaires désignés (PER assurance) ou aux héritiers (PER bancaire), en capital ou en rente.

• PER bancaire : les sommes entrent dans l’actif successoral et supportent les droits de succession selon le lien de parenté.
• PER assurance, décès avant 70 ans : abattement de 152 500 € par bénéficiaire, puis prélèvement de 20 % jusqu’à 700 000 € et 31,25 % au-delà, comme en assurance vie.
• PER assurance, décès après 70 ans : abattement global de 30 500 €, puis droits de succession sur l’ensemble (épargne et gains), partagé entre les bénéficiaires.

À la différence de l’assurance vie, c’est l’âge au décès qui compte, pas l’âge au moment des versements. Le conjoint et le partenaire de PACS sont exonérés. Une rente déjà en cours ne se transmet que si la réversion a été prévue.

Ce ne sont pas des concurrents : le PER pour la part de l’épargne retraite qui profite de la déduction, l’assurance vie pour le reste, disponible et transmissible. Pour un contribuable faiblement imposé, l’assurance vie seule suffit souvent.

1. Les frais : frais sur versement (souvent négociables ou absents), frais de gestion annuels sur le fonds en euros et sur les unités de compte, frais d’arbitrage, frais de gestion pilotée, frais de transfert (d’un PER vers un autre : au plus 1 % de l’épargne pendant les cinq premières années, gratuit ensuite ; depuis un ancien PERP ou Madelin : au plus 5 % s’il a moins de dix ans).
2. Les supports : qualité du fonds en euros, étendue de l’offre en unités de compte (ETF, immobilier, private equity), architecture ouverte ou fonds maison.
3. La gestion à horizon : c’est le mode par défaut du PER, qui sécurise progressivement l’épargne à l’approche de la retraite ; vérifier ses profils et la possibilité de reprendre la main.
4. Les options de sortie : fractionnement du capital, tables de rente, réversion, garantie plancher.
5. La solidité de l’assureur et la qualité du service, y compris pour les transferts.

Nous comparons ces critères pour vous, contrat par contrat, et nous vous remettons la comparaison par écrit.

• Ouvrir un PER sans être imposé, ou dans la tranche à 11 %, pour « défiscaliser » : la déduction rapporte peu et la sortie sera imposée.
• Verser plus que le plafond disponible : l’excédent n’est pas déductible et sera pourtant imposé à la sortie s’il n’est pas déclaré comme non déduit.
• Oublier les reliquats des années précédentes et le plafond du conjoint.
• Choisir un contrat sur la seule déduction, sans regarder les frais de gestion qui pèsent pendant vingt ou trente ans.
• Prendre la sortie en capital en une fois, en cumulant tout le capital déduit sur une seule année d’imposition.
• Négliger la clause bénéficiaire du PER assurance.

Règles lues le 15 septembre 2026 sur les sites officiels : Plan d’épargne retraite (PER) (service-public.gouv.fr : plafonds de déduction 2026, cas de déblocage, fiscalité à la sortie et au décès, transferts) ; Prélèvements sociaux sur les revenus du patrimoine et de placement (service-public.gouv.fr : 18,6 % pour les revenus 2026 dans le cas général, 17,2 % pour l’assurance vie) ; loi n° 2019-486 du 22 mai 2019 dite loi Pacte. Ces règles évoluent avec chaque loi de finances : elles sont vérifiées avant chaque recommandation.