L’assurance vie : principe, avantages et fiscalité
C’est officiel, le placement préféré des Français séduit toujours autant. L’année dernière, la collecte nette d’unités de compte sur l’assurance vie atteint son plus haut niveau depuis 2011 (38,2 milliards d’euros).
Pour vous aider à mieux comprendre ce placement si convoité, revenons sur le principe, les avantages et inconvénients, ainsi que la fiscalité de l’assurance vie.
L’assurance vie, en bref
- L’assurance vie permet de faire fructifier un capital et d’économiser pour des projets de vie ;
- Une assurance vie se compose d’un support garanti (le fonds euros) et de supports diversifiés (les unités de compte) ;
- Les gains qui restent au sein du contrat ne sont pas soumis à l’impôt ;
- La fiscalité de l’assurance vie est avantageuse en cas de retrait si le contrat a plus de 8 ans ;
- En cas de décès, les versements réalisés avant 70 ans offrent une fiscalité plus douce aux bénéficiaires.
Le fonctionnement d’une assurance vie
L’assurance vie vous permet d’investir sur plusieurs supports dans des conditions fiscales avantageuses.
Cette enveloppe se compose de plusieurs supports :
- Le fonds euros dont le capital est garanti et composé en majorité d’obligations ;
- Les unités de compte, plus dynamiques et diversifiées.
Sur la partie unités de compte d’une assurance vie, vous pouvez investir dans différents supports :
- ETF (Exchange Traded Fund), qui répliquent un indice boursier ;
- Fonds immobiliers (SCPI, OPCI, etc.) ;
- OPCVM (Organismes de Placement Collectifs en Valeurs mobilières), des paniers d’actions et d’obligations.
Selon les contrats et les assureurs, d’autres supports sont aussi proposés.
Pourquoi ouvrir une assurance vie ?
L’assurance vie répond à plusieurs besoins :
- Faire fructifier un capital à moyen ou long terme ;
- Optimiser la transmission d’un patrimoine ;
- Affecter une épargne à des projets identifiés (retraite, immobilier, étude des enfants, etc.) ;
- Se constituer un matelas de sécurité.
L’assurance vie s’adapte au profil des épargnants, ainsi qu’à leurs projets.
Les avantages et les inconvénients d’une assurance vie
| Avantages | Inconvénients |
| Diversification : possibilité d’investir dans différents supports et secteurs à la fois ; Personnalisation : possibilité d’ajuster le niveau de risque à votre profil ; Disponibilité : possibilité de récupérer l’argent à tout moment via des rachats ponctuels, programmés, ou des avances de fonds ; Succession : transmission du patrimoine dans des conditions fiscales avantageuses ; Fiscalité : pas de fiscalité sur les gains qui restent dans l’enveloppe et avantages après 8 ans ; Options : certaines options vous permettent d’optimiser votre rendement et de limiter les risques de perte en capital. | Délais : un délai de quelques semaines est parfois nécessaire pour récupérer les fonds ; Fiscalité : moins d’avantages fiscaux pour les contrats récents (sauf si les fonds restent dans l’enveloppe) ; Supports : possibilité de souscrire uniquement dans les supports proposés par l’assureur. |
Les modes de gestion
L’assurance vie est un placement personnalisable.
Autrement dit, vous pouvez adapter vos investissements à votre profil de risque (prudent, équilibré ou dynamique).
On distingue 2 modes de gestion :
- La gestion libre : vous choisissez la répartition fonds euros / unités de compte de votre épargne et réalisez seuls vos arbitrages (achats et ventes) ;
- La gestion pilotée : vous déléguez tout ou une partie de la gestion du contrat à des experts de l’investissement.
Combien rapporte une assurance vie ?
La rémunération d’un contrat d’assurance vie varie selon l’allocation choisie (les supports sur lesquels vous avez investi).
Le fonds euros
Le fonds euros reste garanti et disponible. En revanche, il est souvent moins rentable que certaines unités de compte.
Ces 20 dernières années, le rendement du fonds euros est en baisse constante, mais la situation reste encourageante pour les années à venir.
En 2022, le taux moyen des fonds euros varie entre 1,8 et 2,5 % selon les contrats.
Les unités de compte
Les unités de compte présentent un risque de perte en capital, mais un potentiel de rendement plus élevé à long terme.
En diversifiant les supports et en privilégiant les investissements à long terme, vous assurez à votre épargne un meilleur rendement.
Les frais de l’assurance vie
L’assurance vie présente plusieurs types de frais :
- Les droits (frais) d’entrée / frais de versements : certaines assurances vie facturent un pourcentage calculé sur le montant de votre versement. Ils ne sont prélevés qu’une fois à la souscription ou lors d’un versement. Leur taux varie de 0 à 5% selon les contrats ;
- Les frais de gestion : prélevés chaque année, ces frais fluctuent selon le support (fonds euros ou unités de compte). Ils varient de 0 à 1,2 % environ et sont déjà déduits de la rémunération annoncée du fonds euro.
- Les frais d’arbitrage : ils sont prélevés quand vous modifiez vos investissements d’un support à l’autre (changement d’allocation) et varient souvent de 0 à 1% du montant arbitré.
La clause bénéficiaire
Lorsque vous ouvrez une assurance vie, vous devez identifier les bénéficiaires qui hériteront de vos fonds en cas de décès.
Vous aurez le choix entre différentes clauses bénéficiaires :
- La clause standard : « Mes enfants nés ou à naître, par parts égales, vivants ou représentés, à défaut mes héritiers » ;
- La clause nominative : vous désignez un ou plusieurs personnes ainsi que leurs coordonnées précises et la répartition souhaitée ;
- La clause démembrée : vous pouvez dissocier la nue-propriété du capital pour en laisser la jouissance à votre conjoint par exemple ;
- La clause déposée chez le notaire, destinée aux successions un peu plus complexes.
La fiscalité de l’assurance vie
La fiscalité en cas de rachat
En cas de retrait partiel ou total, l’assurance vie bénéficie de plusieurs avantages :
- Si vous ne retirez pas d’argent, vous ne payez pas d’impôt ;
- Après 8 ans de contrat, vous bénéficiez d’abattements fiscaux ;
- La fiscalité en cas de retrait s’applique uniquement sur les plus-values.
En cas de rachat, la fiscalité de l’assurance vie varie selon l’ancienneté de votre contrat et la date de vos versements :
Les avantages et les inconvénients d’une assurance vie
| Ancienneté de l’assurance vie | Versements effectués avant le 27/09/2017 | Versements effectués à partir du 27/09/2017 |
| Moins de 4 ans | 35 % + 17,2 % de PS* Ou IR* | PFU* de 30 % (12,8 % + 17,2 % de PS*) Ou IR* |
| Entre 4 et 8 ans | 15 % + 17,2 % de PS* Ou IR* | PFU* de 30 % (12,8 % + 17,2 % de PS*) Ou IR* |
| Plus de 8 ans (et après abattement de 4 600 € ou 9 200 €) | 7,5 % + 17,2 % de PS* Ou IR* (Sur la partie qui dépasse les abattements) | 24,7 % avant 150 000 € 30 % après 150 000€ Ou IR* |
*PS : Prélèvements Sociaux
*IR : Impôt sur le Revenu
* PFU : Prélèvement Forfaitaire Unique
PFU ou IR ?
Le PFU est avantageux pour les contribuables situés dans une TMI (Tranche Marginale d’Imposition) supérieure à 12,8% soit une TMI de 30%, 41% ou 45%.
La fiscalité en cas de rente
Sur une assurance vie, vous pouvez opter pour une rente viagère et percevoir un complément de revenus au moment de la retraite.
Dans ce cas, vous renoncez au solde de votre assurance vie (on dit que le capital est aliéné, c’est-à-dire qu’il appartient à l’assureur).
En échange, l’assureur fixe le montant de la rente selon votre âge au moment de la transformation en rente.
Côté fiscal, seule une partie de la rente est soumise à l’impôt sur le revenu. La part imposable varie selon l’âge du début de la transformation en rente :
| Âge du début de la rente | Proportion de la rente taxée |
| Moins de 50 ans | 70 % |
| De 50 à 59 ans | 50 % |
| De 60 à 69 ans | 40 % |
| A partir de 70 ans | 30 % |
La fiscalité en cas de décès
En cas de décès, la fiscalité appliquée sur le capital transmis varie selon plusieurs critères :
- La date d’ouverture du contrat ;
- Votre âge au moment du versement ;
- La date du versement.
Notez que si vous versez sur votre assurance vie avant vos 70 ans, la fiscalité sera plus avantageuse pour vos bénéficiaires.
| Date d’ouverture | Age du titulaire au moment du versement | Versements effectués avant le 13/10/1998 | Versements effectués après le 13/10/1998 |
| Contrats ouverts avant le 20/11/1991 | Sans distinction d’âge | Exonération totale | Abattement de 152 500 € par bénéficiaire Puis fiscalité de 20% jusqu’à 700 000€ et 31,25 % au-delà |
| Contrats ouverts après le 20/11/1991 | Avant 70 ans | Exonération totale | Abattement de 152 500 € par bénéficiaire Puis fiscalité de 20% jusqu’à 700 000€ et 31,25 % au-delà |
| Contrats ouverts après le 20/11/1991 | Après 70 ans | Abattement total de 30 500 € puis capital intégré à la succession. Les plus-values sont exonérées. | Abattement total de 30 500 € puis capital intégré à la succession. Les plus-values sont exonérées. |
Exemples :
- Madame Jean décède à l’âge de 75 ans avec un contrat d’assurance vie d’une valeur de 900 000 €. Sa fille, unique bénéficiaire, va percevoir les fonds après l’application de la fiscalité suivante :
- Exonération sur 152 500 € ;
- 20 % d’impôt sur 700 000 € soit 140 000 € de taxe ;
- Puis 47 500 € imposés au taux de 31,25 % soit 14 843,75 € ;
- Impôt total à payer : 154 843,75 €
- Monsieur Martin décède à l’âge de 85 ans avec un contrat d’assurance vie d’une valeur totale de 100 000 € (45 000 € de versement et 55 000 € de gains). Tous les versements ont été effectués après ses 70 ans. Les bénéficiaires, son fils Paul et l’enfant de sa conjointe Pierre seront taxés sur le capital de la manière suivante :
- Exonération sur 30 500 € ;
- 55 000 € de gains exonérés ;
- 14 500 € fiscalisés au barème progressif selon le lien de parenté, soit 5 % pour son fils (725 €) et 60 % pour l’enfant de sa conjointe (8 700 €).
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